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担保项目审查的思路与方法

来源:         发布时间:2019-04-11

担保项目审查的思路与方法

 

作为一个项目经理,接到一个项目,往往感到很茫然,要了解的情况很多,不知从何而起?在审查过程中,经常遇到一个问题:企业老总介绍了半天,但很多信息根本用不着,而且打断了审查人员的思路,经常导致审查人员走“回头路”。

其实问题并非那么复杂,尽管不同的企业具体情况不同,但概括起来,不外乎这样几个问题:企业是干什么的? 为什么要融资?到期后用什么钱来还?因意外不能还钱怎么办?(注:这里为何是因意外?要是正常都不能还,这样的项目还敢进入吗?)

这些问题用我们的语言表达出来,无非就是借款人基本情况、融资用途及合理性、还款来源、反担保方式四个问题。其中“还款能力”是核心问题,是我们整个项目审查活动的归属点。包括第一还款来源和第二还款来源(反担保)。因反担保的重要性,我们习惯于将其单独进行考察。

一、借款人基本情况

包括成立前的基本情况(股东之前是干什么的?为什么要成立该企业?有什么优势条件等)、成立时的情况(成立手续是否完备?程序是否合法?股东与实际控制人是否一致?如不一致,其原因如何?这一点是我们审查人员最容易忽略的问题。实际投入资金?资产结构等),成立后的运行(变化与发展)、(变化情况及变化原因?发展理念、发展趋势、发展步伐、财务数据的变化、发展环境、融资情况、信用状况、依赖条件及程度等),企业现状(股东构成、资产规模与结构、人员结构、组织结构、管理模式、管理制度、内部考核、融资环境、客户状况、市场、行业、政策、竞争优势、市场份额,核心竞争力等),企业未来(发展目标、发展潜能、发展前景等)。

对上述工作的总体要求就是“真实、客观、深入、全面”。

通过以上内容的调查,我们应该能判断(定性评价):企业是不是一个好企业、是否符合担保机构的合作条件、合作要注意哪些问题。这是一个初步判断,是否成立还需进一步核实。

要了解上述情况,其方法是多样的。如查阅资料,察看现场,与相关人员谈话、询问等。在这一阶段,往往是和企业的初次接触,存在一个相互了解的过程,企业不仅不了解我们的合作程序,对我们的要求也不了解,对合作是否成功也持怀疑态度,心中难免有很多顾虑,只是迫于资金需求的压力,不得不勉强配合、迎合我们的工作。因此我们在前期的接触过程中,不宜给对方太过“正式”的印象,要多用心记,少用“手”记。一开始就将记录本拿出来,问一句记一句,对方说哪样也要记下来,给对方感觉就是“你现在每说一句话,都将作为“庭堂证据”。这样的情况下,对方还敢说真话吗?愿说真话吗?对方的对策就是尽量少说,能不说就不说,问到再说。因为他还没把你当朋友,这样,我们的审查工作能全面、深入吗?

作为审查人员,初次与企业接触,你应该扮演一个企业朋友的角色,你现在做的工作,是在帮助企业解决问题、想办法,是合作的伙伴。对方才会推心置腹。

了解企业的基本情况,经营状况和财务状况是重中之重,主要了解经营模式、业务流程、盈利的关键点等,通过核实财务数据的真实性及相关财务指标相互之间的勾稽关系,反映企业的财务状况,并进行分析。

二、融资用途及合理性

企业融资用途多种多样,我们的要求很简单,就是真实。只有了解真实的融资用途,才能正确的识别风险。

其次是:融资的合理性,一是用途要合理,炒股、还贷、贩毒肯定不行;二是额度要合理,要根据企业自身情况,结合我们风险控制的要求确定。要走出一个误区,不是额度越小风险就越小,这其中有一个“度”的问题,比如:某企业,资金缺口1000万元,放贷1500万元当然有风险,但放贷500万元同样有风险;三是融资安排要合理,安排不当,不仅达不到企业融资的目的,而且也给担保机构埋下了风险隐患。这往往是一个容易忽视的问题。通过审查,发现用途不合理,要退出;发现额度不合理,要调整;发现安排不合理,要监控。这里有一个容易被忽视的问题:企业如果这次融资失败,准备采取什么措施?这个问题在我们的项目经理看来好像无关紧要,但里面却反应很多信息,如融资渠道,财务管理,风险点的挖掘等)。

三、还款来源

广义上的还款来源,还包括反担保方式(第二还款来源),这里我们指的是第一还款来源,即狭义的还款来源,是指企业在正常运营的条件下,能按时支付银行本息的能力,即还款能力。还款能力是我们整个调查工作的核心,调查企业的基本情况,是我们工作开展的基础;了解融资用途及合理性,是我们风险控制的手段;我们了解这些内容都不是目的,比如融资用途,我们并非是担心企业炒股会亏损,贩毒构成犯罪,而担心的是企业因为亏损或者犯罪而不能还款,导致我们的风险。所以说,我们审查的核心是还款能力。

还款能力要求企业贷款到期能通过正常的经营活动筹措资金归还到期贷款,筹资方式必须是可行的,也就是要求不出意外的情况下是确定的。主要方法是通过对企业基本情况的审查判断。

四、反担保措施(第二还款来源)

通过对还款能力的分析,既然第一还款来源会出现意外,出现意外怎么办?这就是反担保要解决的问题。所以,反担保解决的是:因出现意外因素,导致借款人部分或全部不能还款的问题,是一种替代(部分或全部)还款。理论上,不能将反担保理解为第一还款来源的补充。换言之,我们不能把反担保看作是因为测算出来的第一还款来源不够,才用反担保作补充。如果,根据测算出来的第一还款来源不充足,只能采取退出或变更担保方案来解决,不能用反担保作补充,作为审查人员,必须理解反担保的功能这一内涵。需要说明的是,反担保是替代还是补充,这只在项目审查时有区分价值,在项目出现风险后就没有区分的必要了。

反担保方式的设置要具备合法性与有效性。所谓合法,是指反担保方式涉及的相关手续、程序、原理等符合法律规定,比如不能用土地所有权、公益设施作抵押等;所谓有效,是指对债务人存在有效的约束,便于处置,对担保机构权利的实现有保障。合法的反担保方式不一定是有效的,比如某些机器设备抵押,从法律上看没有问题,但不宜变现或者价值不足,因此不具有有效性。有些财产从法律上看可以设定抵押,但变现时涉及社会稳定等因素无法实现,同样符合有效性要求。这就需要项目经理在设定反担保方案时的经验判断,判断方法很多,比如“假设法”,即假设债务人到期不能还款,如何来实现反担保方案,会遇到什么样的问题等。

风险控制作为担保机构的核心环节,但其本身并不是一个独立的内容,风险控制贯穿项目审查、监管的始终,任何一个环节的审查都必须考虑风险的存在。可以说,整个项目的审查过程和监管过程就是一个项目风险把控过程。如果项目经理不能正确理解这一点,在项目审查与跟踪过程中就会失去方向。

 

(贵州群众律师事务所律师 韩平禹)


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